Nutzungsphase

Die Studie von Fondsmedia zeigt, dass Schiffsfonds trotz die zuletzt immer wieder zu unrecht mit negativen Schlagzeilen bedachten Fonds langfristig als rentable Investments gelten dürfen. Die Charterraten für Containerfrachter sind zwar 2008 eingebrochen, viele Fondsschiffe erwirtschaften nicht mal mehr ihre laufenden Kosten. Dies dürfte aber von kurzer Dauer sein, sobald die Weltwirtscahft wieder die alte Geschwindigkeit aufnimmt, gehen auch hier die Preise wieder hoch. Am härtesten trifft die Krise Anleger mit relativ jungen und daher hoch verschuldeten Frachtern, die eine Anschlusscharter suchen. Auch der Absatz von Schiffsfonds ging im ver­gangenen Jahr deutlich zurück: In­vestoren vertrauten den Emissions­häusern nur noch gut 800 Mio. € an, zwei Drittel weniger als 2008. Aktuell sind kaum mehr neue Schiffe in der Pipline. Jeder kann sich ausmalen, daß in wenigen Jahren der Schweinezyklus die Charterraten wieder in die Höhe treiben wird. Schiffe können nicht über Nacht bereit gestellt werden. Dies ist ein Prozeß der über viele Jahre kalkuliert werden muß.

Beschreibung des Fonds:

Das vorliegende Angebot ermöglicht den Anlegern eine Beteiligung an der asuco 1 Zweitmarktfonds pro GmbH & Co. KG wahlweise als Direktkommanditist oder als Treugeber über den Treuhandkommanditisten.Weiterhin besteht die Möglichkeit des Beitritts als Vorzugs- Kommanditist. Die Fondsgesellschaft wird ihr Fondsvermögen als Dachfonds unter Beachtung von Investitionskriterien überwiegend in eine Vielzahl von geschlossenen Immobilienfonds (Zielfonds) durch Kauf auf dem Zweitmarkt investieren. Darüber hinaus kann die Fondsgesellschaft jeweils bis zu 7 % des Gesellschaftskapitals eines neu aufgelegten geschlossenen Immobilienfonds erwerben, insgesamt maximal 15 % ihres Gesellschaftskapitals. Die Zielfonds werden mittelbar über einen Treuhandkommanditisten bzw. eine Kapitalgesellschaft oder unmittelbar erworben. Es ist beabsichtigt, Beteiligungen an mehr als 100 verschiedenen Zielfonds von mehr als zehn Anbietern geschlossener Fonds einzugehen. Die Fondsgesellschaft wird damit nach Vollinvestition indirekt (doppelstöckig) an voraussichtlich mehr als 200 Immobilien verschiedener Nutzungsarten beteiligt sein. Die Beteiligung an den Zielfonds erfolgt mit einer langfristigen Investitionsabsicht. Die erworbenen Beteiligungen an Zielfonds verbleiben bis zu deren Liquidation im Bestand der Fondsgesellschaft und ein Handel (Ankauf / Verkauf) findet nicht statt. Daher bedarf eine Weiterveräußerung innerhalb von zehn Jahren der Zustimmung der Gesellschafterversammlung. Da zum Datum der Prospektaufstellung nur wenige Beteiligungen an Zielfonds erworben wurden, handelt es sich bei der Fondsgesellschaft im Wesentlichen um einen sogenannten Blindpool.

Die Investitionskriterien lauten wie folgt:

- Investitionen überwiegend in inländische Gewerbeimmobilien an entwicklungsfähigen Standorten mit hohem Vermietungsstand.

- Rechtsform Kommanditgesellschaft oder GmbH & Co. KG.

- Einkünfte aus Vermietung und Verpachtung bzw. Einkünfte aus Kapitalvermögen gemäß den bei der jeweiligen Ankaufsentscheidung berücksichtigten Unterlagen. Bei anderen Einkunftsarten muss der Erwerb indirekt über eine Kapitalgesellschaft erfolgen.

- Vorlage des Verkaufsprospektes sowie von Unterlagen, die zumindest wesent liche Angaben zur Vermietung, Finanzierungsstruktur, Liquiditätssituation, zu wesentlichen Geschäftsvorfällen und zur steuerlichen Situation beinhalten.

- Vertragswerk, welches nach Ansicht der geschäftsführenden Gesellschafter anlegerfreundlich ist.

- Investition ausschließlich in Beteiligungen an Zielfonds, die am Zweitmarkt gehandelt werden, sowie insgesamt maximal 15 % des Gesellschaftskapitals der Fondsgesellschaft in Beteiligungen von jeweils bis zu 7 % des Gesellschaftskapitals eines neu aufgelegten geschlossenen Immobilienfonds.

- Maximale Einzelinvestition 10 Mio. EUR, aber nicht mehr als 50 % des Gesellschaftskapitals des jeweiligen Zielfonds.

- Ankaufskurs orientiert sich am inneren Wert (Verkehrswert), den die geschäftsführenden Gesellschafter ermittelt haben. Der Ankaufskurs darf bei Investitionen der Fondsgesellschaft von kumuliert über 1 Mio. EUR pro Zielfonds die von der Fondsbörse Deutschland Beteiligungsmakler AG ermittelte, unverbindliche Preisindikation bzw. bei Angabe einer Preisspanne den oberen Wert grundsätzlich nicht überschreiten.

Bei dem Erwerb von Anteilen an REITs (Zielfonds) ist das folgende Investitionskriterium zu beachten:

- Maximale Investition insgesamt 10 % des Gesellschaftskapitals der Fondsgesellschaft, aber nicht mehr als 25 % des Grundkapitals eines REITs. 

Die Fondsgesellschaft wird für unbestimmte Zeit eingegangen. Das Gesellschaftsverhältnis kann erstmals mit einer Frist von sechs Monaten zum 31.12.2023, nicht jedoch vor Erreichen eines Totalüberschusses, gekündigt werden (Ausnahme Vorzugs- Kommanditkapital: Sonderrecht zur ganz oder teilweisen Kündigung des Gesellschaftsverhältnisses mit einer Frist von sechs Monaten zum 31.12.2010 sowie zum 31.12.2011).

Geschlossene-Fonds – Alternative Investments bei Beteiligungsfinder

Bezüglich ihrer Transparenz müssen sich geschlossene Fonds nicht mehr vor anderen Kapi­talanlagen verstecken. Ganz im Gegenteil: Ebenfalls seit 2005 gilt für sie die Pflicht, in den Verkaufsprospekten umfäng­lich über den Initiator und das Anlageobjekt aufzuklären. Der Prospekt wird auf diese forma­len Kriterien hin von der Bun­desanstalt für Finanzdienstleis­tungsaufsicht (Bafin) gecheckt. Eine qualitative Prüfung des Fondsangebots liefert der Formal-Check natürlich nicht – das bleibt weiterhin die Aufgabe des Finanzberaters oder des Investors. (Quelle: Das Investment)

 

Geschlossene-Fonds – Alternative Investments bei Beteiligungsfinder

Bezüglich ihrer Transparenz müssen sich geschlossene Fonds nicht mehr vor anderen Kapi­talanlagen verstecken. Ganz im Gegenteil: Ebenfalls seit 2005 gilt für sie die Pflicht, in den Verkaufsprospekten umfäng­lich über den Initiator und das Anlageobjekt aufzuklären. Der Prospekt wird auf diese forma­len Kriterien hin von der Bun­desanstalt für Finanzdienstleis­tungsaufsicht (Bafin) gecheckt. Eine qualitative Prüfung des Fondsangebots liefert der Formal-Check natürlich nicht – das bleibt weiterhin die Aufgabe des Finanzberaters oder des Investors. (Quelle: Das Investment)

 

Werden hinterlegt, um Zahlungsversprechen, z.B. Minimumgarantien, abzusichern.

Die Fondsgesellschaft muss über jeden Fonds alljährlich zwei Berichte veröffentlichen: einen Halbjahres- und einen Jahresbericht. Über den Umfang dieser laufenden Berichterstattung zugunsten der Anleger bestehen klare gesetzliche Vorschriften. Jahresberichte müssen beispielsweise genaue Angaben enthalten über Vermögens- und Erfolgsrechnung, Verwendung des Erfolges, Zahl der zurückgenommenen und neu ausgegebenen Anteile, Schlussbestand der ausgegebenen Anteile, Inventarwert eines Anteiles am letzten Tag des Rechnungsjahres, usw.. Der Jahresbericht ist innerhalb von drei Monaten nach Abschluss des Geschäftsjahres zu veröffentlichen, der Halbjahresbericht innerhalb von zwei Monaten nach Berichtsstichtag.

Quelle: BVI

Teil des Kapitalmarkts auf dem Aktien gehandelt werden. Meist erfolgt dies an der Börse. Daneben gibt es aber auch einen so genannten Freiverkehr. Auf dem Aktienmarkt wird der Aktienkurs bestimmt, der den Wertanteil am Gesamtvermögen der Gesellschaft angibt.

Quelle: Deutsche Bundesbank