Sonntag, 25. April 2010 14:15
Gesellschaft König & Cie.
Fondskategorie Schiffe Tanker
Substanzquote 90.97 %
Fremdkapitalquote: 56,31%
Währung: EUR
Mindestanlage 15.000 EUR
Ausschuettung 1.25% – 15.50%
Laufzeit 17 J. Jahre
Aktueller Status verfuegbar
Verfügbar seit: 01.10.2008
Marktchancen – und Risiken 2010.
Schiff
Die weltweite Wirtschaftskrise als Folge der Finanzkrise ließ die Nachfrage speziell im Bereich der Containerschifffahrt, aber auch der Tank- und Bulkschifffahrt ab Ende 2008 einbrechen. Speziell in der Containerschifffahrt liegen derzeit geschätzt ca. 8 % der Flotte auf, haben also keine Beschäftigung und werden „geparkt”. Auch wenn je nach Markt durchaus differenzierte Erholungstendenzen zu erkennen sind, so sind dennoch aktuell viele Anleger, die in der Vergangenheit Schiffsfonds gezeichnet haben, negativ betroffen. Diese Situation wird derzeit von vielen Medien aufgegriffen, meist reichlich unreflektiert und oftmals überzeichnend an der wirklichen Situation vorbei.
Dies führt im Zusammenspiel mit den nach wie vor sehr volatilen Kapitalmärkten und der daraus resultierenden Risikoaversion vieler Privatanleger zu einer extremen Zurückhaltung bei der Zeichnung klassischer Schiffsfonds. Unserer Einschätzung nach wird sich an dieser Situation auch im Verlauf des Jahres 2010 nur wenig ändern. Es stellt sich die Frage, ob das richtig ist – antizyklisch handeln!
Deutlich erfolgversprechender stellen sich dagegen einige Spezialmärkte im Bereich Schifffahrt dar. So profitieren vor allem Zweitmarktfonds wenn es darum geht, die aktuell niedrigen Bewertungen zu nutzen. Im Verlauf des Jahres werden auch einige sogenannte Bridge Fonds zu sehen sein. Hier wird es darum gehen, Zwischenfinanzierungen für vielversprechende Schiffsfonds zu stellen, um dann bei einem einsetzenden Aufschwung überproportional zu partizipieren. Auch spezielle Themen wie Hochseeschlepper oder Kreuzfahrtschiffe werden Ihre Nischen finden. All diese Themen profitieren davon, dass sie von negativer Berichterstattung weniger betroffen sind und sich damit für den Anleger als unbelastete Themen darstellen.
Quelle: Efonds24
Mit dem König & Cie. Renditefonds 77 “Produktentanker-Fonds V” bietet die König & Cie. GmbH & Co. KG ein weiteres Beteiligungsprodukt im Segment der Seeschiffsbeteiligungen zur Zeichnung an.
Bei den Schiffen handelt es sich um moderne Doppelhüllen-Chemikalien- und Produktentanker der Handysize-Klasse mit einer Tragfähigkeit von 38.875 tdw. (MT “KING EMERALD”) bzw. 38.500 tdw. (MT “KING EDGAR”). Der MT “KING EMERALD” wurde 2004 in Dienst gestellt und im Oktober 2008 von der Fondsgesellschaft bzw. vom Charterer übernommen. Der MT “KING EDGAR” wurde von der Werft Guangzhou Shipyard International Co., Ltd., im November 2008 abgeliefert bzw. von der Fondsgesellschaft/Charterer übernommen.
Der Beitritt des Anlegers erfolgt zunächst als Treugeber über eine Treuhandgesellschaft, die König & Cie. Treuhand GmbH. Zu einem späteren Zeitpunkt sollte sich der Anleger unmittelbar als Kommanditist in das Handelsregister eintragen lassen.
Die Anleger können sich in Form von Standard- oder Vorzugskommanditeinlagen an der MT “KING EMERALD” Tankschiffahrts GmbH & Co. KG und der MT “KING EDGAR” Tankschiffahrts GmbH & Co. KG beteiligen. Die Einlage des Anlegers bei einer Standardkommanditbeteiligung fließt zu 46,33% in die MT “KING EMERALD” Tankschiffahrts GmbH & Co. KG und zu 53,67% in die MT “KING EDGAR” Tankschiffahrts GmbH & Co. KG. Bei Vorzugskommanditeinlagen beträgt das Verhältnis jeweils 50%.
Bei der Standardvariante sind die Anleger bei günstigem Verlauf mit einer höheren Teilhabe am wirtschaftlichen Erfolg der Fondsgesellschaften ausgestattet. Das Vorzugskapital erhält planmäßig niedrigere, aber gegenüber der Standardvariante bevorrechtigte Auszahlungen für die laufende Betriebsphase sowie bei der Liquidation der Schiffe und ist als Anlageform für eher sicherheitsorientierte Anleger interessant. An dieser Stelle wird die Beteiligungsvariante Standard dargestellt.
Eine Kündigung der Gesellschafterstellung ist erstmals jedoch zum 31. Dezember 2025 möglich. Ferner kann der Gesellschafter seine Gesellschafterstellung mit einer Frist von einem Monat zum Ende des Geschäftsjahres kündigen, wenn er zum Zeitpunkt der Kündigung seit mindestens einem Jahr arbeitslos gemeldet oder seit mindestens einem Jahr voll erwerbsgemindert ist.
Die weltweite Nachfrage nach Öl belief sich nach Angaben der internationalen Energieagentur (IEA) 2007 auf durchschnittlich 86,1 Mio. Barrel pro Tag (mb/d) und soll in 2008 auf 86,9 mb/d und in 2009 auf 87,8 mb/d steigen. Bis zum Jahre 2030 rechnet Exxon/Mobil im letzten “Outlook for Energy” mit einem durchschnittlichen jährlichen Wachstum der Ölnachfrage um 1,3 Prozent. Der Ölverbrauch in den traditionellen Industrieländern wird dabei eher moderat wachsen, während die Nachfrage nach Öl in den neuen Industrieländern rapide ansteigen wird. Für China, das vor wenigen Jahren noch Nettoölexporteur war, heute aber Nettoölimporteur, wird für das Jahr 2011 ein durchschnittlicher Tagesverbrauch von 10 mb/d erwartet. Als Wachstumsmärkte auf der Angebotsseite werden außerhalb der OPEC Russland, die Region um das kaspische Meer und Brasilien angesehen, während die Fördermengen aus der Nordsee und den USA zurückgehen werden. Bezüglich der Öllieferungen aus den OPEC-Staaten wird bis 2030 mit einer Steigerung von derzeit ungefähr 30 mb/d auf dann 45 bis 50 mb/d gerechnet. In der Vergangenheit dominierte der Rohöltransport in großen Einheiten den Tankermarkt. Das vorherrschende Handelsmuster war, dass erst in den Raffinerien der Verbrauchsländer die verschiedenen Ölprodukte hergestellt wurden. Mittlerweile hat jedoch ein deutlicher Strukturwandel auf dem Markt der Tankschifffahrt stattgefunden und der seewärtige Transport von Ölprodukten große Bedeutung gewonnen.
Einzahlung: 100% + 5% Agio auf die gesamte übernommene Einlage sofort nach Zahlungsaufforderung Auszahlungen: Es sind laufende Auszahlungen in Höhe von rund 143% ohne Veräußerungserlöse und rund 207% mit Berücksichtigung der Veräußerungserlöse aus dem Jahr 2025 geplant. Als EUR-Verkaufserlös sind 28% für den MT “KING EMERALD” und 35% für den MT “KING EDGAR” der in EUR umgerechneten Anschaffungskosten der Schiffe (Kaufpreis zuzüglich Nebenkosten bei Übernahme in EUR) nach Abzug etwaiger Maklerkommissionen kalkuliert. Die prognostizierten Auszahlungen für 2008 bis 2023 betragen 7,5% p.a. In den Jahren 2024 und 2025 sind Auszahlungen in Höhe von jeweils 15,5% p.a. geplant. Die Auszahlungen an die Gesellschafter erfolgen grundsätzlich in EUR, sofern die Gesellschafter in der Beitrittserklärung nicht die Auszahlung in USD gewählt haben. Die Auszahlungen wurden für Dezember des jeweiligen Jahres kalkuliert.
Aktuelle Beispiele: Fonds – Schiffe / Bulk Carrier
